90 DÍAS PARA ADECUARSE O QUEDAR EXPUESTO
A finales de Abril el Banco Central (BCRA) emitió la Comunicación “A” 8432 y cambió por completo el escenario regulatorio para los PSP y PSPCP.
La norma apunta especialmente a:
- billeteras “marca blanca”,
- modelos Banking as a Service,
- fintechs que operan bajo infraestructura de terceros,
- PSP con estructuras tercerizadas,
- empresas que aún están en testing o sin operación masiva.
Y los PSP ya registrados tienen 90 días para adecuarse integralmente al nuevo esquema regulatorio.
EL BCRA TERMINÓ CON LA “ZONA GRIS” DE LAS MARCAS BLANCA
Hasta ahora, muchos PSPCP prestaban su licencia para que terceros lancen billeteras o apps financieras bajo otra marca y la Comunicación “A” 8432 formaliza ese modelo bajo la figura: “PSPCP como Servicio”
Y deja algo claro: El PSP sigue siendo responsable frente al BCRA aunque el usuario opere bajo otra marca.
Eso incluye:
- fraude,
- PLA/FT,
- onboarding,
- monitoreo,
- reclamos,
- ciberseguridad,
- terceros tecnológicos,
- reporting regulatorio.
LOS PLAZOS QUE HOY PREOCUPAN A LA INDUSTRIA
15/05/2026: Declaración obligatoria de marcas blancas ya operativas
Los PSPCP que ya brinden infraestructura a terceros deberán informar al BCRA:
- la nómina de fintechs o marcas integradas,
- descripción de servicios,
- estructura operativa vinculada.
29/07/2026: Vencimiento general de adecuación
Los PSP ya inscriptos deberán encontrarse adecuados al nuevo esquema regulatorio. Esto implica, entre otras cosas:
- revisión societaria,
- actualización de compliance,
- adecuación documental,
- validación de terceros,
- circuitos formales de onboarding,
- controles AML,
- revisión contractual,
- actualización de estructuras TI.
En términos prácticos: el reloj regulatorio ya empezó a correr.
NUEVO RIESGO: BAJA POR INACTIVIDAD
La Comunicación “A” 8432 también endurece el régimen de permanencia en el registro PSP. El BCRA podrá dar de baja a PSP inactivos por 180 días consecutivos.
La inactividad puede verificarse por:
- ausencia de operaciones,
- RI sin movimientos,
- reportes “no opera”,
- falta de actividad observable,
- incumplimientos informativos.
Esto impacta especialmente sobre:
- PSP en testing,
- licencias “guardadas”,
- estructuras que aún no salieron a producción.
QUÉ DEBERÍAN HACER LOS PSP HOYPRIORIDAD 1 — MODELO OPERATIVO
Identificar si operan bajo esquema “marca blanca”.
- Relevar terceros integrados.
- Revisar contratos con fintechs.
PRIORIDAD 2 — COMPLIANCE
- Actualizar Manual PLA/FT.
- Revisar matrices de riesgo.
- Validar onboarding y monitoreo.
PRIORIDAD 3 — SOCIETARIO
- Regularizar información de accionistas ≥10%.
- DDJJ.
- PEP.
- Antecedentes penales.
- Beneficiarios finales.
PRIORIDAD 4 — TECNOLOGÍA
- Inventario de terceros críticos.
- Gestión de accesos.
- Continuidad operativa.
- Evidencia documental TI.
- Ciberincidentes.
CONCLUSIÓN:
La Comunicación “A” 8432 marca un cambio de etapa para la industria PSP. El BCRA:
- formaliza el Banking as a Service,
- elimina estructuras informales,
- aumenta el control sobre terceros,
- sube el estándar de compliance,
- y comienza a supervisar integralmente operación, tecnología y gobierno corporativo.
Para los PSP ya registrados, la ventana de adecuación ya está corriendo.
Y probablemente este sea el cambio regulatorio más importante del ecosistema PSP desde la creación del registro.
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Este informe resume novedades normativas recientes en Argentina y tiene fines informativos. No constituye asesoramiento legal ni reemplaza el análisis específico de cada caso.
