La CNV aplicó la sanción más importante de la historia del organismo
Imaginate lo siguiente: Tenés una sociedad de bolsa, con licencia como ALyC registrada ante la Comisión Nacional de Valores . Tus clientes confían en vos para custodiar y operar sus inversiones. Pero también tenés otra unidad de negocios: corretaje de cereales.
Un cliente clave entra en cesación de pagos. Y vos, para sostener el esquema, empezás a tapar agujeros con plata ajena.
Así fue el caso de Guardati Torti S.A.: Una historia de malas decisiones, uso indebido de fondos de terceros y la sanción más dura que impuso la CNV en su historia.
Te cuento los 3 puntos principales:
🎯 1. ¿Qué pasó?
En 2019, Guardati Torti S.A. operaba con un objeto societario múltiple: combinaba su rol como ALyC inscripta ante la CNV con actividades de corretaje de granos.
En el marco de esa segunda actividad, emitió cheques por cuenta y orden de Vicentín.
Cuando Vicentin entró en crisis y dejó de cumplir con sus pagos, Guardati Torti comenzó a cubrirlos con fondos de las cuentas comitentes bursátiles de sus propios clientes.
Este desvío deliberado de dinero ajeno para sostener compromisos privados de otra unidad de negocio fue lo que llevó a la CNV a actuar con firmeza.
🚫 2. ¿Qué hicieron mal? TODO, pero veamos en detalle:
– Mezclaron negocios, dado que usaron dinero del mercado de capitales para cubrir operaciones agropecuarias.
– No activaron alertas de cumplimiento ni lo reportaron al regulador.
– Antepusieron el interés de la empresa al de los clientes.
– Ocultaron información a la CNV en el sumario.
– Siguieron operando con Vicentín aun sabiendo que no podía pagar.
– EL COMPLIANCE NO EXISTÍA EN LA EMPRESA
⚖️3. ¿Qué sanciones impuso la CNV?
– Multa récord: $2.760.905.884 (se determinó que la multa fuera 1,5 veces el monto resultante del beneficio que obtuvo la sociedad de bolsa, que se calculó en $1.840 millones)
➕Inhabilitación para operar a directivos clave por hasta 5 años y al Oficial de Cumplimiento por 1 año
– Suspensión de matrícula como ALyC
– Aplicación inédita de las tres sanciones en simultáneo
“No fue un error. Fue una decisión deliberada de desviar fondos de los clientes para cubrir faltantes de otra actividad.” – asi indicó el Sumario CNV
🔍 ¿Por qué es importante el COMPLIANCE?
No alcanza con tener manuales ni comités sin compromiso, porque cuando el negocio entra en crisis, solo los equipos bien preparados marcan la diferencia.
Y porque las decisiones éticas no se improvisan: se construyen con procesos, entrenamiento y control real.
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